2019跨境大事件盤(pán)點(diǎn)②：IPO浪潮來(lái)襲，傲基和Anker誰(shuí)搶先？

【編者按】雨果網(wǎng)正式開(kāi)啟2019盤(pán)點(diǎn)以及2020趨勢(shì)專(zhuān)題發(fā)布，本系列將涵蓋平臺(tái)、市場(chǎng)、服務(wù)、獨(dú)立站、選品等多個(gè)維度，除了梳理出口電商行業(yè)2019年各類(lèi)大事件及重磅政策外，還會(huì)基于現(xiàn)狀聯(lián)合行業(yè)人士對(duì)2020趨勢(shì)進(jìn)行深入剖析，以期梳理出趨勢(shì)脈絡(luò)，助力賣(mài)家備戰(zhàn)新的一年。【閱讀本專(zhuān)題】

1、非洲電商平臺(tái)Jumia紐交所上市

今年4月，非洲電商平臺(tái)Jumia成功在美國(guó)紐交所上市，成為第一家在美國(guó)上市的非洲互聯(lián)網(wǎng)公司。據(jù)其IPO條款，Jumia計(jì)劃以13美元至16美元的價(jià)格發(fā)行1350萬(wàn)股ADS，籌集1.96億美元。萬(wàn)事達(dá)卡歐洲公司（Mastercard Europe）已投資5000萬(wàn)歐元同時(shí)進(jìn)行私募配售。如最終發(fā)行價(jià)格在擬議區(qū)間中點(diǎn)，完全稀釋后，Jumia市值將達(dá)到11.5億美元。

雨果點(diǎn)評(píng)：非洲電商市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)賣(mài)家來(lái)說(shuō)還是相對(duì)陌生的，盡管被定義為“新興市場(chǎng)”多時(shí)，但真正深入的企業(yè)很少，Jumia為中國(guó)出海企業(yè)探索非洲電商市場(chǎng)打開(kāi)了一扇窗。不過(guò)Jumia本身也問(wèn)題不斷，5月9日，知名做空機(jī)構(gòu)香櫞研究（Citron Research）旗下發(fā)布做空?qǐng)?bào)告，直指有確鑿證據(jù)表明Jumia的股票“一文不值”，該公司存在嚴(yán)重的欺騙行為。此消息一出，Jumia股價(jià)下跌超過(guò)20%。針對(duì)這一質(zhì)疑，Jumia聯(lián)席首席執(zhí)行官Sacha Poignonnec表示，Jumia所給出的這些數(shù)字是“完全符合的”，“正在考慮采取一些回應(yīng)欺詐指控的舉措”，包括監(jiān)管和法律選擇。

2、傲基科技科創(chuàng)板IPO獲受理，擬募資17.44億元

9月，傲基科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO獲上交所受理。據(jù)了解，該項(xiàng)目的注冊(cè)地為廣東 ，所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè) ，由華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司保薦，律師事務(wù)所為北京市金杜 律師事務(wù)所 ，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所 （特殊普通合伙）。傲基科技擬募資17.44億元，主要用于產(chǎn)品研發(fā)中心及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、品牌營(yíng)銷(xiāo)與大數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、智能倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)體系項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

雨果點(diǎn)評(píng)：2019年1-6月傲基產(chǎn)生的現(xiàn)金流近1.9億，難怪有足夠的錢(qián)研發(fā)，這么充足的現(xiàn)金流，也沒(méi)必要通過(guò)并購(gòu)謀求上市了。

3、跨境大賣(mài)安克創(chuàng)新（Anker）擬沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO

2018年6月，安克創(chuàng)新退出新三板，并在今年4月傳出IPO消息。相關(guān)報(bào)告顯示，安克創(chuàng)新擬申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，中金公司作為安克創(chuàng)新首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，制定了輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案并開(kāi)展輔導(dǎo)工作。

雨果點(diǎn)評(píng)：Anker在2019年中，剝離了***業(yè)務(wù)并清空了所持的街電科技股權(quán)。值得一提的是，運(yùn)作共享充電寶企業(yè)街電科技并最終清空股權(quán)，累計(jì)套現(xiàn)1個(gè)億。不過(guò)，毛利率連降、存貨飆升、海外訴訟纏身，80后創(chuàng)業(yè)夫婦陽(yáng)萌和賀麗，能否如愿攜手登陸創(chuàng)業(yè)板？

4、Wish CEO：每年虧損1.9個(gè)億，未來(lái)1-2年IPO

在今年3月的一次采訪中，Wish CEO透露了公司將于1-2年進(jìn)行IPO的消息。盡管并沒(méi)有透露出更多IPO的細(xì)節(jié)，但Wish每年的一些經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)卻同步曝光，包括虧損額及罰款額等。

雨果點(diǎn)評(píng)：四大主流平臺(tái)之一，盡管被賣(mài)家詬病無(wú)數(shù)卻仍止不住資本市場(chǎng)對(duì)其的認(rèn)可。已經(jīng)融資到H輪了，距離IPO確實(shí)不遠(yuǎn)，但中國(guó)賣(mài)家是否能買(mǎi)賬其未來(lái)的業(yè)務(wù)模式，特別是關(guān)于款項(xiàng)安全及政策穩(wěn)定兩大“槽點(diǎn)”，將會(huì)影響著Wish未來(lái)的市值，畢竟其平臺(tái)上90%以上的賣(mài)家都來(lái)自中國(guó)。

5、阿里巴巴香港上市

11月26日，阿里巴巴正式在香港交易所掛牌上市，成為首個(gè)同時(shí)在美股和港股兩地上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司。阿里當(dāng)日開(kāi)盤(pán)報(bào)每股187港元，較176港元的發(fā)售價(jià)上漲約6.25%；午盤(pán)收?qǐng)?bào)每股188.10港元，較發(fā)售價(jià)漲6.88%。

雨果點(diǎn)評(píng)：早在2013年，阿里巴巴集團(tuán)首次謀求整體上市時(shí)，香港特別行政區(qū)便是首選地，但因合伙人治理機(jī)制與港交所制度的隔閡遺憾錯(cuò)過(guò)。赴美上市的第一天，阿里巴巴就承諾，“只要條件允許，我們還會(huì)回來(lái)”。有分析認(rèn)為，阿里此次回到香港，是希望再次開(kāi)始新的資本征途。阿里巴巴招股書(shū)披露，此次發(fā)行5億股新股，另有7500萬(wàn)股超額認(rèn)購(gòu)權(quán)，按照176港元的定價(jià)來(lái)看，阿里巴巴最多在香港集資1012億港元（約合130億美元），是今年全球規(guī)模最大的新股發(fā)行。當(dāng)然，除了融資儲(chǔ)備糧草，阿里巴巴選擇回到香港上市，還有一個(gè)更為重要的原因是“全球化”。

6、傳音控股科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行股票，或募集28.12億元

繼9月9日上交所官網(wǎng)顯示，傳音控股的科創(chuàng)板上市注冊(cè)生效以來(lái)。9月17日晚間，科創(chuàng)板擬上市公司傳音控股披露發(fā)行公告，確定本次發(fā)行價(jià)格為35.15元/股，按照2018年度扣非前歸母凈利潤(rùn)計(jì)算，對(duì)應(yīng)發(fā)行后總股本(下同)口徑，市盈率為42.78倍。

雨果點(diǎn)評(píng)：據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年傳音控股在全球出貨市占率達(dá)7.04%，排名第四；在非洲市場(chǎng)占48.71%，排名第一。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，手機(jī)出貨量方面，2016年-2018年傳音控股非洲市場(chǎng)占有率從33.73%穩(wěn)步上升至48.71%，連續(xù)3年位居非洲市場(chǎng)第一。據(jù)了解，傳音控股自2013年起持續(xù)增長(zhǎng)，相繼在功能機(jī)、智能機(jī)領(lǐng)域趕超HMD(諾基亞的品牌運(yùn)營(yíng)商)和三星，在非洲的品牌知名度、產(chǎn)品定制化、渠道、售后本地化、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)本地化等方競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

7、如涵控股成功赴美上市成“網(wǎng)紅電商第一股”

4月3日晚間，如涵控股正式在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市，成為“網(wǎng)紅電商第一股”，股票代碼為RUHN。據(jù)悉，發(fā)行價(jià)為12.50美元，如涵控股每ADS等同于5股A類(lèi)普通股，預(yù)計(jì)總發(fā)行規(guī)模約為1.25億美元。如涵控股和獻(xiàn)售股東已授予承銷(xiāo)商自最終招股說(shuō)明書(shū)發(fā)布之日起30天內(nèi)可行使期權(quán)，最多可購(gòu)買(mǎi)額外150萬(wàn)股ADS用于超額配售。

雨果點(diǎn)評(píng)：上市不久后的如涵，就收到了美國(guó)10多家律師事務(wù)所發(fā)起的集體訴訟，對(duì)如涵進(jìn)行調(diào)查并尋求索賠。而如涵面臨集體訴訟的原因是，投資者們懷疑如涵的招股說(shuō)明書(shū)中遺漏了重大不利事實(shí)，導(dǎo)致其IPO后股票價(jià)格從發(fā)行價(jià)的12.5美元一路下跌，損害了投資者利益。其招股說(shuō)明書(shū)中存在虛假、誤導(dǎo)性描述的內(nèi)容包括網(wǎng)店數(shù)量、網(wǎng)紅數(shù)量、凈營(yíng)收等。最為關(guān)注的是還是因?yàn)槿绾挥幸粋€(gè)成功的“張大奕”，其貢獻(xiàn)了超過(guò)一半的營(yíng)收，這樣的業(yè)務(wù)模式不符合可持續(xù)。

8、超級(jí)“微商”云集在美提交IPO招股書(shū)

今年3月消息，云集正式向美國(guó)SEC提交上市招股書(shū)，代碼為YJ，據(jù)悉或最多募集1.39億美元。這是繼拼多多之后，又一個(gè)赴美上市的社交電商平臺(tái)。去年7月份，拼多多成功登陸納斯達(dá)克，募得16億美金。

雨果點(diǎn)評(píng)：據(jù)了解，云集此前曾被疑傳銷(xiāo)，后逐漸轉(zhuǎn)型為會(huì)員制電商。云集此番上市的融資資金將主要用于拓展公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、建設(shè)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以及提升平臺(tái)的服務(wù)能力。云集的迅猛成長(zhǎng)，主要受益于社交能量的強(qiáng)勁、消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)，以及中國(guó)電商行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)。消費(fèi)升級(jí)依然是未來(lái)中國(guó)的主旋律，服務(wù)一億有消費(fèi)升級(jí)需求的家庭，同樣也是云集的主旋律。伴隨著消費(fèi)升級(jí)，類(lèi)似Costco和Amazon Prime的會(huì)員服務(wù)需求愈發(fā)旺盛，云集所代表的社交化會(huì)員制零售服務(wù)將大有可為。

9、Pinterest上市了，估值已達(dá)129億美元

Pinterest于4月18日在紐約證券交易所正式掛牌交易。上市首日，該公司股價(jià)上漲5.40美元，漲幅為28.42%，報(bào)收于24.40美元。按照當(dāng)時(shí)的發(fā)行價(jià)計(jì)算，Pinterest市值已達(dá)到129億美元。要知道，2017年在該公司最后一次募資時(shí)，最高估值不過(guò)是123億美元。

雨果點(diǎn)評(píng)：Pinterest會(huì)是社交下半場(chǎng)的一匹“黑馬”嗎？

10、快手或明年赴美上市，估值超200億美元

有媒體近日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，快手即將完成新一輪融資，總金額達(dá)到30億美元，這極有可能是快手上市前最后一輪融資，投后估值達(dá)到286億美元(約合人民幣2014億元)。此輪融資為騰訊領(lǐng)投，出資20億美元；博裕資本、云鋒基金、淡馬錫、紅杉跟投。

雨果點(diǎn)評(píng)：小視頻Vlog是真的火了。抖音（tiktok）是墻里墻外都香，且成為了不少出口電商賣(mài)家站外引流的神器。那么快手是否也能借由這一趨勢(shì)在海外或上一把，攜手較量Facebook和YouTube等傳統(tǒng)社媒。

2019跨境大事件盤(pán)點(diǎn)①：7起轟動(dòng)行業(yè)的巨額融資