潯興股份11億買跨境電商價(jià)之鏈65%股權(quán)

幾天前，上市公司金冠電氣擬“牽手”新三板公司鴻圖隔膜，開(kāi)價(jià)14.8億元，鴻圖隔膜三個(gè)月內(nèi)身價(jià)暴漲6成，昨天，同樣的故事再次發(fā)生。

6月23日晚，價(jià)之鏈（838599）發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人與潯興股份（002098）簽署了框架協(xié)議，潯興股份擬以現(xiàn)金方式向公司現(xiàn)有股東收購(gòu)公司約65%的股份，收購(gòu)總價(jià)預(yù)計(jì)不超過(guò)11億元。

價(jià)之鏈?zhǔn)且患褺2C跨境出口企業(yè)，主要將國(guó)內(nèi)的高質(zhì)量、高性價(jià)比產(chǎn)品銷售到美國(guó)及歐洲市場(chǎng)，2016年8月8日在新三板掛牌；潯興股份主要從事拉鏈、模具等產(chǎn)品生產(chǎn)，最新市值為50.44億元。

看上去“八竿子打不著”的兩家企業(yè)，即將走到一起。

價(jià)之鏈營(yíng)收暴漲

潯興股份看上價(jià)之鏈，或許與價(jià)之鏈所從事的產(chǎn)業(yè)有關(guān)。

價(jià)之鏈從事的跨境電商行業(yè)是目前最受關(guān)注的行業(yè)之一。2016年以來(lái)，包括傲基電商、有棵樹(shù)等在內(nèi)的新三板跨境電商企業(yè)，營(yíng)收都迎來(lái)暴漲，價(jià)之鏈也不例外。

2016年，價(jià)之鏈實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.57億元，同比增長(zhǎng)232.7%，凈利潤(rùn)為5817萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)564%。價(jià)之鏈表示，2016年其產(chǎn)品銷售呈現(xiàn)了爆發(fā)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

反觀潯興股份，其生產(chǎn)的拉鏈主要銷售給下游紡織服裝行業(yè)。近年來(lái)，紡織服裝行業(yè)持續(xù)低迷，服裝加工廠加速向東南亞轉(zhuǎn)移，服裝輔料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，其面臨著一定的轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力。

2016年潯興股份營(yíng)業(yè)收入11.75億元，同比增長(zhǎng)12.87%，凈利潤(rùn)1.18億元，同比增長(zhǎng)64.6%。

在競(jìng)爭(zhēng)壓力下，潯興股份2017年拉鏈主業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)目標(biāo)僅為10%，而期望通過(guò)投資、并購(gòu)培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

在2016年年報(bào)中，潯興股份透露，正在尋求快速增長(zhǎng)且是國(guó)家鼓勵(lì)行業(yè)的并購(gòu)標(biāo)的，以實(shí)現(xiàn)公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)，分享并購(gòu)資產(chǎn)所屬行業(yè)高速增長(zhǎng)的紅利。

現(xiàn)在看來(lái)，價(jià)之鏈或許就是潯興股份所選中的標(biāo)的。對(duì)于這次收購(gòu)，不少潯興股份的投資者也表示樂(lè)觀。

值得注意的是，今年年初，價(jià)之鏈進(jìn)行定增時(shí)，與投資者簽下了對(duì)賭協(xié)議。價(jià)之鏈實(shí)際控制人甘情操、朱鈴承諾，價(jià)之鏈2017年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)不低于人民幣1億元，2018年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)不低于人民幣1.3億元。

由此可見(jiàn)，即便今年?duì)I收暴漲，價(jià)之鏈背負(fù)的增長(zhǎng)壓力依然不小。

4位投資者2個(gè)月賺5000萬(wàn)

如果最終收購(gòu)價(jià)以11億元計(jì)算，價(jià)之鏈100%的股份對(duì)應(yīng)的估值將達(dá)到16.92億元。

價(jià)之鏈自掛牌以來(lái)，在二級(jí)市場(chǎng)無(wú)交易，僅進(jìn)行過(guò)一次定增。今年1月，價(jià)之鏈公布了定增預(yù)案，擬以300.47元的價(jià)格，發(fā)行不超過(guò)54.9萬(wàn)股股票，募集資金不超過(guò)1.65億元。

此后，價(jià)之鏈又于4月份對(duì)定增預(yù)案進(jìn)行了修訂，今年6月12日最終公布的股票發(fā)行報(bào)告書(shū)顯示，價(jià)之鏈最終以300.47元/股的價(jià)格，引入了包括海南開(kāi)元投資等在內(nèi)的4家機(jī)構(gòu)投資者，募集資金1.65億元。

其中海南開(kāi)元、海通齊東、寧波君度德瑞認(rèn)購(gòu)股份均為16.64萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額均為5000萬(wàn)元，北京中融天然投資認(rèn)購(gòu)約5萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額1500萬(wàn)元。

若以本次收購(gòu)的估值計(jì)算，短短2個(gè)月，4位機(jī)構(gòu)投資者的投資增值超過(guò)5000萬(wàn)元。

幸運(yùn)的不止有這4名投資者。

價(jià)之鏈公布的資料顯示，2016年5月，價(jià)之鏈完成了B輪融資，以242.6元/股，融資4000萬(wàn)元，據(jù)此計(jì)算，投資者對(duì)應(yīng)的股份數(shù)量約為16.48萬(wàn)股。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，這筆投資者增值也將超過(guò)2000萬(wàn)元。

不過(guò)，目前雙方簽署的還只是框架協(xié)議，最終的收購(gòu)價(jià)格還未敲定，未來(lái)也不排除潯興股份以低于11億元收購(gòu)的可能。

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