因估值分歧較大終止收購愛淘城，新華錦“癡心”跨境電商

重組多次遇挫的新華錦(600735,股吧)（600735），此番在對新三板企業(yè)愛淘城（839594）的收購一事上亦以終止告終。公司股票將于今日復(fù)牌。

19日，新華錦公告稱，公司與愛淘城主要股東就本次交易的對價支付方式、標(biāo)的公司估值及業(yè)績承諾等事項進(jìn)行了多次溝通，但由于雙方對標(biāo)的資產(chǎn)的估值分歧較大，難以達(dá)成一致意見。為維護(hù)全體股東及公司利益，公司決定終止與愛淘城的本次重組合作。

對此，新華錦相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次收購終止不會對公司經(jīng)營產(chǎn)生影響，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)制品出口、紡織品出口依然正常運(yùn)轉(zhuǎn)?！拔磥砉緦⒗^續(xù)遵循公司國際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型的思路，更加積極尋求跨境電商領(lǐng)域內(nèi)的合作機(jī)遇?！?

一波三折的資產(chǎn)重組

事實上，基于傳統(tǒng)國際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間有限，為增強(qiáng)公司盈利能力及維護(hù)中小股東利益，自2015年以來，新華錦便在不斷尋求傳統(tǒng)外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的升級和轉(zhuǎn)型的機(jī)會，并將收購目標(biāo)聚焦在出口跨境電商領(lǐng)域。

此次，因籌劃重大事項，新華錦股票自去年12月19日起停牌，并于去年12月31日進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序。今年2月17日晚間，新華錦披露重組進(jìn)展，表示擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買杭州全之脈電子商務(wù)有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金，后者的主營業(yè)務(wù)便為跨境電子商務(wù)。

10天后，新華錦“更新”了其重組方案，表示為穩(wěn)妥推進(jìn)公司本次重大資產(chǎn)重組，促進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展和股東利益最大化，公司擬新增收購愛淘城的股份。

然而，到了3月13日，新華錦的收購標(biāo)的徹底從全之脈變更為愛淘城，并對愛淘城寄予厚望。

彼時，新華錦與愛淘城的資產(chǎn)重組合作，顯得相對順利。4月15日，公司與愛淘城實際控制人（邵哲、陳大彪、楊波、龍翔）簽訂《重大資產(chǎn)重組框架合作協(xié)議》，擬通過非公開發(fā)行股份或支付現(xiàn)金的方式收購愛淘城全部或部分股權(quán)，愛淘城實際控制人將促使公司股東向新華錦轉(zhuǎn)讓該等股權(quán)。

公開資料顯示，愛淘城成立于2010年7月，去年11月15日在新三板掛牌。

這項收購案，最終還是因為“價格”上的分歧宣告終止?！翱蚣軈f(xié)議簽署時，愛淘城并未公布2016年年度報告，但對于相關(guān)數(shù)據(jù)有一定的預(yù)期，最終2016年年報中披露的歸屬于股東的凈利潤金額約為930萬元，比2015年年報中凈利潤數(shù)據(jù)1312萬元還有一定下降，與預(yù)估數(shù)據(jù)存在較大差異。”新華錦上述負(fù)責(zé)人透露。

雙主業(yè)發(fā)展

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，這已不是新華錦首次在收購跨境電商企業(yè)一事上“無功而返”。

去年8月26日停牌的新華錦，本擬通過定增收購一家跨境電商企業(yè)，以積極而穩(wěn)健地尋求傳統(tǒng)外貿(mào)產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型機(jī)會。然而，當(dāng)年9月7日晚間，新華錦卻公告稱，由于與交易方最終未能在此次重大事項的核心條款上達(dá)成一致，經(jīng)公司審慎考慮，決定終止籌劃此次資產(chǎn)收購事項。

雖然屢屢失利，新華錦卻并未放棄這一轉(zhuǎn)型路徑。

“公司仍看好跨境電商國際貿(mào)易的未來前景，將在鞏固原有線下國際貿(mào)易主業(yè)業(yè)績的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國資本市場的政策環(huán)境和上市公司的實際情況，尋求更適合的并購方式和并購機(jī)會，促使上市公司在跨境電商領(lǐng)域有所突破?！毙氯A錦上述負(fù)責(zé)人表示。

同時，其還透露，新華錦未來5年的發(fā)展戰(zhàn)略是一方面將穩(wěn)固發(fā)制品、紡織服裝出口業(yè)務(wù)，采用跨境電子商務(wù)等國際貿(mào)易新方式，進(jìn)入跨境電商貿(mào)易和服務(wù)領(lǐng)域，不斷推動傳統(tǒng)貿(mào)易模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型?！傲硪环矫妫緦⒗^續(xù)深入探索發(fā)展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的大健康產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)公司由國際貿(mào)易主業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)軍大健康產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，以形成雙主業(yè)發(fā)展格局。”

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