資本+商業(yè)模式+中國(guó)制造的出?？缇畴娚蹋呦蚴澜?！

2020年全球的新冠疫情突如其來(lái)，海外的社交隔離以及中國(guó)面對(duì)境外入關(guān)者的嚴(yán)格隔離政策都給我們的出海投資2.0階段踩下了剎車，出國(guó)考察及盡調(diào)都分外的艱難。但如同圣經(jīng)里說(shuō)的“當(dāng)上帝為你關(guān)上一扇門的同時(shí)，也悄悄為你打開(kāi)了一扇窗”。近在身邊的跨境電商行業(yè)在海外疫情的催化下，中國(guó)政策的鼓勵(lì)下，以及資本市場(chǎng)的助力下開(kāi)始爆發(fā)式增長(zhǎng)。

中國(guó)具備兩大優(yōu)勢(shì)，第一是全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式以及運(yùn)營(yíng)手段，第二是具備成本及效率優(yōu)勢(shì)，且在全球新冠疫情中“先進(jìn)先出”的中國(guó)供應(yīng)鏈。跨境電商完美的將二者相結(jié)合，也是我們“資本+商業(yè)模式+中國(guó)制造”出海的3.0階段重點(diǎn)投資方向，在這階段下標(biāo)的企業(yè)模式更為具體，優(yōu)勢(shì)更為清晰，中國(guó)資本回到了中國(guó)主戰(zhàn)場(chǎng)的聚光燈下，將更加胸有成竹。

早一點(diǎn)

從2016年開(kāi)始鼎暉百孚團(tuán)隊(duì)便將跨境作為出海的核心賽道覆蓋研究，在2020年一季度末開(kāi)始出差拜訪企業(yè)?！懊绹?guó)失業(yè)補(bǔ)貼一發(fā)放就業(yè)務(wù)開(kāi)始起量”，“海外倉(cāng)貨備少了快斷貨了”是賣家們那時(shí)的普遍狀態(tài)，也讓我們意識(shí)到海外疫情下的跨境電商行業(yè)即將爆發(fā)，領(lǐng)先于市場(chǎng)瞄準(zhǔn)了最大童裝獨(dú)立站Pat Pat以及頭部跨境物流服務(wù)商泛鼎國(guó)際。2020年2季度后，跨境電商行業(yè)逐步升溫，兩家企業(yè)成為了資本市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

苦一些

“2020年將是跨境電商元年”，這是行內(nèi)人常說(shuō)的話。從數(shù)字來(lái)，說(shuō)跨境電商同時(shí)滿足了萬(wàn)億規(guī)模，高速增長(zhǎng)（過(guò)往三年保持了25%的年平均行業(yè)增速），極度分散（2019年CR10僅3.56%）三大特征，處于行業(yè)周期的早期爬坡期。在這跨境電商的長(zhǎng)雪道上，我們希望通過(guò)行業(yè)深耕能為基金挖掘特殊投資機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更多價(jià)值。在過(guò)去的12個(gè)月內(nèi)，我們與管理層合作，分別參與了進(jìn)口電商君美瑞，以及出口電商帕拓遜的拆分/重組機(jī)會(huì)。復(fù)雜的交易下磨煉交易能力，希望能做其他人做不了的事，也希望讓我們與管理層走的更近一些。

展望未來(lái)

我們堅(jiān)信跨境電商將成為國(guó)際貿(mào)易里的新業(yè)態(tài)，中國(guó)外循環(huán)里不可或缺的新動(dòng)能?？梢园芽缇畴娚炭闯苫ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代下的國(guó)際貿(mào)易升級(jí)，本質(zhì)是用互聯(lián)網(wǎng)改造了國(guó)際的商品流通。這個(gè)改造的市場(chǎng)空間有多大？中國(guó)每年進(jìn)出口商品流通盤子有30萬(wàn)億人民幣，接近于中國(guó)40萬(wàn)億的社會(huì)零售總額。在中國(guó)商品流通40萬(wàn)億的盤子上，電商實(shí)現(xiàn)了25%的滲透有了10萬(wàn)億人民幣的中國(guó)電商市場(chǎng)，培育出包括阿里、京東、拼多多在內(nèi)數(shù)家萬(wàn)億人民幣交易額的電商巨頭；在國(guó)際商品流通30萬(wàn)億的盤子上，電商剛實(shí)現(xiàn)超過(guò)15%的滲透，且不討論出現(xiàn)萬(wàn)億交易額體量的巨頭，至少將出現(xiàn)多家千億人民幣規(guī)模的偉大企業(yè)以及投資機(jī)會(huì)，這些投資機(jī)會(huì)也將為早期布局的投資者創(chuàng)造超額回報(bào)。

全球新冠疫情體現(xiàn)出了中國(guó)自上而下整體強(qiáng)大的組織能力，中國(guó)國(guó)力將會(huì)逐步強(qiáng)大，對(duì)世界的溢出效應(yīng)也將越來(lái)越強(qiáng)。我們期待著越來(lái)越高維的模式出海，期待著未來(lái)出海的4.0、5.0階段。我們看好軟硬件相結(jié)合的智能消費(fèi)電子出海模式；結(jié)合中國(guó)強(qiáng)大供應(yīng)鏈及極致用戶運(yùn)營(yíng)能力的出海模式；跨境電商大商流下服務(wù)跨境電商的物流投資機(jī)會(huì)等等。同時(shí)中國(guó)制造業(yè)一直作為海外品牌的代工廠，我們期待通過(guò)跨境電商能夠開(kāi)始直面消費(fèi)者，以好的產(chǎn)品、好的設(shè)計(jì)、好的品牌理念打動(dòng)全球消費(fèi)者做出中國(guó)人的中高端品牌，走向世界。

（來(lái)源：鼎暉新興市場(chǎng)投資）